Cuando se trata de invertir, el riesgo (la posibilidad de que una inversión disminuya su valor) es prácticamente inevitable. Mientras que la idea de cualquier tipo de riesgo nos puede resultar incómoda, el riesgo de inversión no es necesariamente algo malo. Pero tiene que saber a qué se enfrenta si quiere enfrentarlo en forma eficaz.
Riesgo inflacionario—la posibilidad de que el crecimiento de una inversión no se mantenga a la par de la tasa de inflación promedio. En este aspecto, las inversiones aparentemente "seguras" que no superan a la inflación (cuyo promedio es cercano al cuatro por ciento anual) pueden ser las más riesgosas con el paso del tiempo. En otras palabras, si su inversión está ganando un tres por ciento cada año, pero la inflación es del cuatro por ciento, en realidad está perdiendo dinero.
Riesgo de mercado—La posibilidad de perder dinero cuando baja el mercado de valores. Sin importar qué tan bien le vaya a una compañía en particular, una caída en el mercado puede afectar sus acciones.
Riesgo comercial—La posibilidad de que una compañía o industria en particular no se comporte como se esperaba. Las acciones y los bonos conllevan este riesgo.
Riesgo de la tasa de interés—La posibilidad de que una inversión disminuya su valor con un aumento de tasa de interés. Por ejemplo, un bono más antiguo que paga una tasa de interés menor se vuelve menos valioso que uno nuevo que paga una tasa mayor. Los índices de interés mayores también suelen reducir los precios de acciones porque aumentan el costo de pedir prestado para las compañías.
Riesgo cambiario—Las variaciones en el tipo de cambio entre monedas puede afectar el valor de inversiones en el extranjero, para bien o para mal. Tenga en cuenta que este tipo de riesgo también puede afectar a inversiones de una compañía estadounidense que emite acciones o bonos, lo que también cambia el valor de esas inversiones.
Generalmente, cuanto más se arriesga, mayores son las recompensas potenciales. Sin embargo, los inversores más exitosos no siempre toman el riesgo mayor. Tampoco tratan de evitarlo. Evitar totalmente el riesgo es en realidad un riesgo en sí mismo. El dinero que no se invierte perderá valor inevitablemente por la inflación. Así que para hacer dinero mediante inversiones usted debe evaluar los distintos tipos de riesgo y encontrar un equilibrio en una variedad de inversiones.
En cierto grado, la tolerancia al riesgo es una función del tiempo. Los inversores que tienen más tiempo para dejar que sus inversiones crezcan pueden tener la posibilidad de acceder a inversiones de mayor riesgo/mayor rentabilidad que algunos que necesitan el dinero inmediatamente. Esto significa que debe evaluar (y volver a examinar) los riesgos que toma al elegir inversiones para su cuenta de jubilación o retiro.
El reparto de activos es el proceso por el cual invierte su dinero en distintos tipos de clases de activos de inversión y, de este modo, distribuye su riesgo de inversión. La diversificación lleva al reparto de activos al siguiente paso al invertir en una variedad de inversiones dentro de estas clases de activos. Como las distintas inversiones generalmente reaccionan de distinta manera a condiciones cambiantes del mercado, el reparto de activos y la diversificación trabajan en conjunto para reducir el riesgo que enfrentaría si sólo mantuviera un tipo de inversión en una clase de activos.
Estos son algunos de los tipos de inversiones que podría realizar para conseguir el reparto de activos y la diversificación:
Inversiones en el mercado de dinero
Las inversiones en el mercado de dinero son inversiones en efectivo a corto plazo de alta calidad que vencen en trece meses o menos, además de títulos de ingreso fijo de alta calidad con vencimientos a corto plazo. Estos fondos intentan mantener estable el precio de las acciones y proteger el capital. Como el riesgo de estos fondos es relativamente bajo, también es bajo el pago para los inversores.
Inversiones de valor estable
Las opciones de inversión de valor estable se esfuerzan por producir retornos constantes a lo largo del tiempo y pueden producir retornos similares a los fondos de bonos con riesgos similares a los fondos del mercado de dinero. Mientras que los productos de valor estable vienen en distintas formas, uno de los beneficios principales que estas inversiones ofrecen constantemente es una garantía de que nunca disminuirá el valor de los saldos acumulados.
Esto significa que el saldo de su cuenta nunca será menor que la cantidad que haya contribuido previamente. Sin embargo, para poder brindar esta garantía, pueden existir restricciones en cuanto a la cantidad de dinero que puede transferir fuera de las inversiones en un año determinado o costos que se aplican a sumas transferidas por encima de un límite especificado.
Inversiones en bonos
Para los inversores que quieran arriesgarse un poco más por una recompensa potencialmente mayor, están los bonos o las inversiones de ingreso fijo. Los bonos son pagarés (IOU) emitidos por gobiernos y corporaciones por dinero que reciben de inversores. Los gobiernos y corporaciones prometen devolver el monto de estos pagarés en una fecha específica y hacen pagos de intereses mientras tanto. Las compañías privadas emiten obligaciones negociables (o bonos societarios) para aumentar el capital. Los gobiernos locales y estatales emiten bonos municipales. El gobierno federal emite y respalda los pagarés del Tesoro y bonos de los EE.UU.
Cuando reparte su dinero en una inversión en bonos, usted está comprando una participación en un fondo/una inversión que compra instrumentos de deuda (bonos). A medida que la inversión común en bonos compra y vende bonos, cambia el valor de la cartera, y de ese modo varía el ingreso que usted recibe. El valor de mercado de su capital en la inversión también varía, lo que depende de que la inversión venda bonos con pérdida o ganancia. Esto básicamente significa que sus acciones aumentan su valor cuando las tasas de interés bajan y pierden valor cuando las tasas de interés suben. Las tasas de bonos recién emitidos suelen subir cuando las tasas de interés suben.
Inversiones en acciones
Las acciones son participaciones en la propiedad de una corporación. El valor de mercado de una acción sube y baja según cómo se esté desempeñando una compañía y cómo se ven sus perspectivas a futuro. Con una inversión/un fondo de inversión de acciones, su dinero se reparte en varias acciones que varían en cuanto al riesgo. Esto significa que sus ganancias no sólo dependen del desempeño de una acción, sino de varias. Sin embargo, esta ventaja no deja de tener riesgos. Como los fondos de acciones dependen del desempeño general del mercado de valores, los fondos de acciones/inversiones tienen la tendencia de subir y bajar. Sin embargo, como las inversiones/fondos de acciones se invierten en varias acciones, las variaciones de precio y volatilidad son generalmente menores que las acciones individuales.
Las inversiones en acciones tienen varias categorías que se caracterizan por la capitalización o el valor de mercado de las compañías de las que participan. A continuación encontrará varios tipos: separados por tamaño y estrategia. Puede elegir alguno de estos si decide repartir su dinero en inversiones de acciones.
- Acciones de capitalización alta:
Acciones de compañías con valores de mercado totales de más de $10 mil millones. Estas acciones suelen tener precios que fluctúan menos y se consideran inversiones menos volátiles y de menor riesgo que las acciones de capitalización baja y mediana.
- Acciones de capitalización mediana:
Acciones de compañías con valores de mercado totales entre $2 mil millones y $10 mil millones. Históricamente, los precios de estas acciones suelen fluctuar más que las acciones de capitalización alta, y ofrecen una posible recompensa mayor pero presentan un mayor riesgo.
- Acciones de capitalización baja:
Acciones de compañías con valores de mercado totales menores a $2 mil millones. Históricamente, el precio de estas acciones es el que más fluctúa, y ofrecen el mayor potencial de recompensa y presentan el riesgo más elevado.
- Acciones de crecimiento:
Se invierte en compañías de capitalización alta, mediana y pequeña que tienen potencial para un crecimiento por encima del promedio en ventas y ganancias. Este tipo de inversión depende de un administrador fuerte que tenga la pericia para buscar y encontrar compañías que están destinadas al éxito y el crecimiento en los próximos años.
- Acciones de valor:
Invierte en compañías grandes y medianas que parecen haber sido pasadas por alto o desfavorecidas. Estas acciones subvaluadas suelen pagar dividendos.
Hay tres factores para tener en cuenta al decidir cuánto dinero debe poner en cada clase de activo.
- Su tolerancia al riesgo
- Su horizonte temporal
- Sus objetivos financieros
Las condiciones del mercado cambian en forma regular. A veces sube, a veces baja. Esa es la premisa básica de la inversión. Pero, si entiende su tolerancia al riesgo y mantiene su reparto de inversiones dentro de su tolerancia al riesgo, tiene más posibilidades de desarrollar una estrategia de inversión sólida.
Existen tres tipos básicos de personalidades de inversores: conservadores, moderados y agresivos. Su personalidad tendrá un peso importante en los tipos de inversiones que le resultarán más cómodas de hacer.
Su reparto de activos también debe tener en cuenta su horizonte temporal. La cantidad aproximada de años entre hoy y su jubilación o retiro.
La pieza final del rompecabezas de reparto de activos es conocer qué tipo de estilo de vida espera tener cuando se retire. Por ejemplo, si espera recorrer el mundo, puede necesitar mucho más dinero que alguien que quiere quedarse en casa con sus nietos. Esto, a su vez, indica que puede tener que invertir un poco más agresivamente para alcanzar un objetivo mayor y su reparto debe reflejar eso.
Una vez que haya elegido sus inversiones, mantenga su plan e invierta en forma regular en el programa de retiro o jubilación de su compañía. Esto le ayuda a sacar provecho de una inversión constante* automáticamente, lo que implica invertir cantidades fijas de dólares a intervalos periódicos para que pueda comprar más participaciones de una acción cuando los precios bajen y menos cuando los precios suban.
Los precios del mercado y las tasas de interés suben y bajan, pero los inversores prudentes saben que una de las cosas más difíciles de hacer es "tomarle el pulso al mercado": comprar cuando los precios parecen estar bajos y vender cuando parecen altos. En vez de eso, busque su horizonte de inversión a largo plazo. Si planea retirarse en 30, 20 o incluso 10 años, tiene tiempo de sobrellevar las inevitables subas y bajas del mercado sin preocuparse por fluctuaciones temporales. Incluso en el momento de su jubilación o retiro, debe evaluar la posibilidad de mantener una parte de su dinero en inversiones que tengan el potencial para crecer.
*La inversión constante y otras estrategias de inversión periódica no aseguran utilidades y no le protegerán contra pérdidas de mercados en baja. Un programa así implica una inversión constante en títulos, sin importar los niveles de precio fluctuantes de tales títulos. Los inversores deben considerar su capacidad financiera de continuar comprando en períodos de precios bajos.
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